恒铭达（002947）2022年年报简析：营收净利润双双增长，盈利能力上升

2023-03-16 05:59:05 来源：证券之星

据证券之星公开数据整理，近期恒铭达（002947）发布2022年年报。根据财报显示，本报告期中恒铭达营收净利润双双增长，盈利能力上升。截至本报告期末，公司营业总收入15.48亿元，同比上升36.95%，归母净利润1.93亿元，同比上升517.43%。按单季度数据看，第四季度营业总收入5.85亿元，同比上升26.7%，第四季度归母净利润4125.61万元，同比下降19.06%。

【资料图】

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2022年净利润为盈利2.43亿元左右。

以下是详细的预测信息：

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率31.01%，同比增15.74%，净利率12.45%，同比增371.57%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.39亿元，三费占营收比8.99%，同比减45.47%，每股净资产8.05元，同比减17.09%，每股经营性现金流0.45元，同比增275.21%，每股收益0.84元，同比增500.0%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较高，有溢价权，营销竞争压力不大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力一般。业务体量近5年来有过高速增长。利润近5年来有过中速增长，近年来开始慢速增长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到21.3%，才能撑起当前市值。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：从 2021 年 Q3 以来，已经连续 5 个季度扣非净利润同比大幅增长，今年也是依然维持强势的表现，三季度有非常不错的单季度的经营情况，我们最近的四季度经营情况？展望明年一季度，经营情况怎么样？

答：首先，第四季度虽部分受到了疫情影响，但与去年同期相比我们所受影响较小，目前产能已经恢复 80%，目前正处于行业旺季,公司在手订单较为充足。对内公司会持续优化管理运营,稳住现有的出品效率和保证产品良率,对外稳定加深原有客户的合作,拓展寻求新领域合作机会,保证公司的业绩稳定增长和持续盈利能力。

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